Amazon 市值剛突破 3 兆美元——但 AWS 仍然無法蓋得夠快
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Amazon 剛成為全球少數幾家市值突破 3 兆美元的公司之一。
但真正讓我停下來思考的數字並非市值。
而是AWS 單季營收達到 422 億美元，年增 37%——這是它四年多來最快的成長速度——卻仍然不夠。
Andy Jassy 親口表示：即使將 2026 年的資本支出提高到約 2200 億美元，AWS「今年和明年仍將無法擁有足夠的容量來滿足所有需求」。他形容 2028 年的需求「驚人」。
好好思考這一點。全球最大的雲端供應商，即將花費接近五分之一兆美元，卻說自己還是蓋不夠快。
瓶頸已經轉移
多年來，我們把 AI 競賽視為模型與人才的比拼。這一季的財報則將其重新定義為更實體的競爭：晶片、電力與資料中心容量。瓶頸已從軟體轉移到基礎設施。
這項轉變對每一位在雲端上開發的人都很重要。當容量稀缺時，效率不再是可有可無。每一 token 的成本、工作負載放置與架構紀律，成為真正的競爭優勢。
下一階段的贏家，可能不是擁有最聰明模型的人，而是那些能真正取得運算資源——並且善加利用的人。
所以我的問題是：現在 AI 真正的限制是能源與基礎設施，而非演算法嗎？如果是這樣，又有誰最有能力解決這個問題？
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